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内需消费升,金融监管强 | 宏观经济周报(7.17~7.24)

核心观点

强哥观点    金融反腐进入铁拳时代。乐视网第三届董事会董事长孙宏斌成为本周头条人物。中国经济二季度稳中有进,下半年看好出口、内需坚定支撑。

国际经济    中美首轮“全面经济对话”闭幕,双发达成共识将共同解决贸易不平衡问题。纳指十连涨,为2015年2月以来首次,创下历史新高。道指、标普小幅收跌。欧洲央行与日本央行两家央行均维持政策利率不变。特朗普政府17日发布了有关美国在重谈北美自贸协定过程中希望达成的目标,把降低贸易逆差列在首位。

国内经济    2017年中国年中经济观察发布,成绩单在GDP增速(6.9%)、居民收入增速(7.3%)、消费占比增长(63.4%)、结构优化、吸收外资规模、进出口回稳向好等方面均有亮点。房地产开发投资增速可能会是一种缓中趋稳的走势。1-6月份住宅投资增长10.2%,增幅比1-5月份略微放缓0.2个百分点。

货币    为了对冲税期、政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响,本周央行持续进行公开市场业务货币净投放,单周实现资金净投放5100亿元,为近六个月以来最大单周投放量,市场流动性有所改善,同时,央行仍然保持稳健中性的货币政策,未来资金面将保持紧平衡的状态。而在国际市场上,人民币对美元汇率逐步走强,同时通过加强国际合作,人民币国际化进程也正在进一步加快。

市场    本周A股两市均展现出震荡中向好趋势,沪指保持小幅上涨,增幅扩大,深成指与创业板指则跌幅均有放缓,但市场情绪仍处低迷,长期调整仍需观望。本周债市保持稳定,资金开始收紧,长期金融监管起步,经济去杠杆成效显现,资金将出现周期性紧张。

政策    中央财经领导小组第十六次会议于7月17日召开,强调加快建立开放型经济体制。财政部等四部门于7月18日联合发布通知,政府参建的污水、垃圾处理领域PPP改革将深入推进。国务院常务会议于7月19日召开,提出创建“中国制造2025”国家级示范区,加快制造业转型升级。国务院于7月20日发布了新一代人工智能发展规划的通知,人工智能成为经济发展的新引擎。

黄金    本周美元大幅下挫,黄金获得支撑。从黄金的投资需求看,目前仍是降温而不是升温,全球最大的黄金ETF,SPDR黄金股,周三持仓下跌5.3吨至816.1吨,是二月初以来的最低水平。本周迄今为止,SPDR的黄金储备已经下降了12吨以上。这对黄金的涨势来说,不是好消息,对后市也不宜过度乐观。

 

 

1、金融反腐进入铁拳时代

 

7月20日,中纪委发布消息,经中共中央批准,中共中央纪委对中国证券监督管理委员会党委委员、副主席姚刚严重违纪问题进行了立案审查。经查,姚刚严重违反政治纪律和政治规矩,为搞政治攀附,利用职权为他人及企业提供帮助,对抗组织审查;违反组织纪律,不按规定报告个人有关事项;违反廉洁纪律、生活纪律。滥用职权为他人谋取利益并收受巨额财物,涉嫌受贿犯罪。

 

 

在随后的7月21日,中纪委随后对中国证券监督管理委员会原党委委员、主席助理张育军严重违纪问题进行了立案审查。经查,张育军严重违反政治纪律和组织纪律,对抗组织审查,不按规定报告个人有关事项;违反中央八项规定精神,违规打高尔夫球,接受可能影响公正执行公务的宴请;违反廉洁纪律和工作纪律,纵容、默许亲属利用其职务影响谋取巨额不当利益;违反生活纪律。其中,部分问题涉嫌犯罪。

 

 

继4月保监会主席项俊波、银监会主席助理杨家才涉嫌严重违纪被带走调查后,证监会两大人物也相继落马。这代表着金融监管的进一步加强,我国金融反腐的铁拳将攥的更紧。

 

在目前召开的全国金融工作会议上,习近平总书记强调,要落实全面从严治党要求,建好金融系统领导班子,强化对关键岗位、重要人员特别是一把手的监督。

 

此外,新华社时评表示,金融是现代经济的核心,是实体经济的命脉。伴随国内外金融业飞速发展,大量资金跨行业、跨市场、跨国境流动,金融对一国乃至全球经济的影响力大幅提升。大量金融工具、金融衍生产品的出现,更增加了金融问题的复杂性,防范金融风险的任务比以往更加繁重。尽管金融风险成因复杂,但加强金融领域党风廉政建设,加大反腐败力度,无疑是防控金融风险、保障金融安全的关键之举。

 

只有将反腐铁拳攥得更紧,继续保持高压态势,坚持反腐上无禁区,下无死角,力度不减,尺度不松,努力构建标本兼治的金融反腐制度体系,才能更好确保国家金融安全。

 

2、孙宏斌成为本周头条人物

 

7月21日,乐视网发布公告,董事会已经选举孙宏斌为公司第三届董事会董事长。同时,乐视网法人代表由贾跃亭变更为梁军,孙宏斌正式掌控乐视网。孙宏斌当选意味着乐视网正式告别创始人贾跃亭的时代,进入孙宏斌主导的新阶段。目前,贾跃亭仍是乐视网最大股东,但不担任任何职务。此前7月6日,乐视网公告称贾跃亭辞去乐视网董事长,退出董事会。此前,贾跃亭卸任乐视控股法人代表。

 

 

早些的7月10日,万达商业和融创中国联合发布公告,融创房地产集团以335.95亿万元收购万达旗下76个酒店,同时万达以注册资本的91%即295.75亿元的价格,将13个文旅项目的91%股权转让给融创。这意味着曾经放出豪言要超越迪士尼的万达文旅城,被打包闪电出售给融创中国。

 

7月19日,万达与融创在北京召开联合发布会,万达董事长王健林、富力地产董事长李思廉、融创中国董事长孙宏斌出席会议。万达将出售给富力73个酒店,富力承接酒店资产。富力将进一步扩展旗下酒店业务,实现多元化产业布局。孙宏斌称,与万达合作交易结构出现调整,融创全年将有3000亿现金回款,将控制现金流风险。

 

无论从哪个角度来看,地产圈并购达人孙宏斌都是半月余来中国商业界最火爆的人物。

 

3、中国经济二季度稳中有进,下半年看好出口、内需坚定支撑

 

从国家统计局发布的我国2017年第二季度经济统计数据看,2017 年上半年国内生产总值 381490 亿元,按可比价格计算,同比增长 6.9%。分季度看,二季度实现同比增长 6.9%,高于预期的 6.8%,与一季度持平。分产业看,第一产业增加值 21987 亿元,同比增长 3.5%;第二产业增加值 152987 亿元,增长 6.4%;第三产业增加值 206516 亿元,增长7.7%。从环比看,二季度国内生产总值较一季度增长了 1.7%。我国上半年6.9%的国内生产总值增长率远超政府工作报告中提出的6.5%的增长目标,反映了我国上半年经济增长的强劲态势。

 

 

我国二季度能够实现6.9%的国内生产总值增长,两点贡献尤为重要。

 

一是我国的外贸增长良好。上半年,以美元计价的出口同比增长 8.5%。外需转暖、内需稳定、大宗商品价格上涨以及基数偏低等综合因素推动外贸回稳向好。上半年,全球经济处于回暖之中,在美国的带动下,欧洲的经济也处于复苏之中。世界银行与IMF均在其最新的预测报告中上调了全球经济增速。今年上半年摩根大通全球制造业PMI 处于 2011 年以来的高位,发达经济体中美欧制造业复苏较好,尤其是欧元区,全球经济弱复苏延续,给中国出口稳定增长提供了一个较好的环境。

 

二是消费需求对经济增长的推动作用。上半年,最终消费支出对经济增长的贡献仍然发挥主要作用,消费结构继续转型升级。最终消费贡献率为 63.4%,资本形成贡献率为 32.7%,外需贡献率为 3.9%,消费仍然是三大需求中最高的。

 

 预计全球经济在下半年仍将继续回暖,我国的出口情况仍然乐观。此外,由于通过电商消费的高增长,以及互联网技术的支持,内需消费仍将是我国下半年经济增长的主要推动力。在此两点的助力下,我国下半年经济将保持稳中有进的势头,不会过于悲观。

 

 

1.1 中美首轮“全面经济对话”闭幕,共同解决贸易不平衡:     

 

7月19日,首轮中美全面经济对话在美国华盛顿举行。对话期间,双方就中美贸易投资、经济合作百日计划和一年计划、全球经济和治理、宏观经济政策和金融业、农业等议题进行了深入讨论,达成广泛共识。根据《华尔街日报》报道,美国代表团发布公报称,减少贸易赤字是双方共同的目标,双方将就此展开合作。

 

1.2纳斯达克指数十连涨,为2015年2月以来首次,创历史新高:

 

7月21日欧元对美元上涨1%,至1.1623,接近两年高位。欧元对英镑今日上涨1.3%,至0.8956。标普500指数收涨0.38点,涨幅0.02%,报2473.45点。道琼斯工业平均指数收跌28.97点,跌幅0.13%,报21611.78点。纳斯达克综合指数收涨4.96点,涨幅0.08%,报6390.00点。美国10年期基准国债收益率跌0.2个基点,报2.266%。30年期美债收益率跌0.9个基点,报2.8361%。两年期美债收益率持平,报1.3562%。五年期美债收益率涨0.2个基点,报1.8229%。

 

 

1.3美政府北美自贸协定重谈计划,强调降贸易逆差:            

 

特朗普政府17日发布了有关美国在重谈北美自贸协定(NAFTA)过程中希望达成的目标,即对与加拿大和墨西哥之间的贸易协定条款进行修改,把降低贸易逆差列在首位。这份长达17页的计划涵盖了一系列谈判目标。文件开篇即称,美国要减少与NAFTA国家之间的贸易逆差,同时强调创造一种“恰当机制”,以确保相关国家不能通过操纵货币而获得不公平的竞争优势。另外,该计划还呼吁进一步加强对电信和金融咨询等服务贸易实施新的管理规定,包括未被纳入1994年版协定中的音乐、电子书等产品领域。目标还包括撤销现有协定的第19章节中关于贸易争端的处理机制。

 

 

2.1 中国经济年中观察发布,中国经济在增速和结构上均有新进展:

 

7月17日,国家统计局发布2017上半年国民经济运行成绩单,二季度GDP同比增长6.9%,增速与一季度持平,更趋明显的稳中向好态势彰显中国经济底气。这份成绩单有以下一些亮点:

 

第一,上半年国内生产总值达381490亿元,同比增长6.9%,远超今年政府工作报告中提出的预期增长目标6.5%。

 

第二,居民收入增速跑赢GDP增速。全国居民人均可支配收入12932元,同比实际增长7.3%,超过了6.9%的GDP增速。同时,农村居民人均可支配收入以7.4%的同比实际增长超越城镇居民人均可支配收入6.5%的增速,表明了城乡差距呈逐渐缩小的态势。

 

 

第三,消费成拉动经济增长主力军,上半年最终消费支出对经济增长的贡献率高达63.4%,我国消费不足的失衡状况在逐步改善。

 

 

第四,结构转型持续优化:上半年第三产业增加值206516亿元,同比增长7.7%,第三产业已占经济比重54.1%;过剩产能有序化解,全国工业产能利用率为76.4%,同比增长3.4%;房地产去库存效果继续显现,6月末全国商品房待售面积64577万平方米,同比下降9.6%;企业利润快速增长,1-5月份,规模以上工业企业实现利润总额29048亿元,同比增长22.7%,比上年同期加快16.3%;工业企业资产负债率及成本下降,5月末规模以上工业企业资产负债率56.1%,同比下降0.7%,1-5月份规模以上工业企业每百元主营业务收入中的成本为85.62元,同比减少0.04元。

 

第五,吸收外资规模稳定全国新设立外商投资企业15053家,同比增长12.3%,制造业实际使用外资1286亿元,同比增长3%。

 

第六,进出口继续回稳向好货物贸易进出口总值13.14万亿元,同比增长19.6%,其中出口7.21万亿元,进口5.93万亿元,顺差1.28万亿元,收窄17.7%。

 

2.2房地产开发投资增速缓中趋稳,“去库存”成效显著:

7月17日,国务院新闻办公室就2017年上半年国民经济运行情况举行发布会,指出目前我国房地产开发投资增速可能会是一种缓中趋稳的走势,对经济的影响需要随着房地产形势的进一步发展来进行测算。

 

从去年以来,中国开始了新一轮的房地产调控的重点:第一是抓一线和二线热点城市的控房价、防风险的工作,第二是抓三四线城市的房地产去库存工作。这一轮调控跟以往的调控在方式上是不同的,采取了分类指导、因城施策的方针,在这种情况之下,房地产投资增速虽然有所回落,但是回落的幅度并不大。

 

1-6月份住宅投资增长10.2%,增幅比1-5月份略微放缓0.2个百分点。这是因为因城施策,分类指导的方针。全国非重点城市商品房销售面积上半年增长24.5%,继续保持在20%以上的增长水平。销售增速的回落主要是一线城市和热点二线城市,但是一线和热点二线城市在调控方式上也不仅仅是在限买、限贷、限售,为了解决供求矛盾,还加大了土地和房屋的供应,这就使得房地产投资的变动幅度没有以往那么大。

 

 

 

 

3.1 流动性:       

 

本周央行连续五天,即从周一到周五,持续进行公开市场业务货币净投放。本周央行公开市场有2000亿元逆回购到期,累计开展了7100亿元逆回购操作,单周实现资金净投放5100亿元,为近六个月以来最大单周投放量,上周为净回笼700亿元。此外,本周二有395亿元MLF(中期借贷便利)到期,未进行续作。

 

对于近期央行的大幅净投放,主要是为了对冲税期、政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响。而分析人士指出,周期以来流动性明显收紧,主要是因为:第一,7月是企业缴税高峰期,第二,近期政府发行债券较多,这两项对银行超储的消耗较快,再加上月中例行缴准、逆回购及MLF到期等影响,短期流动性供求缺口较大,这造成了最近的流动性紧缺的现状,央行势必要采取措施应对。

 

本周央行的一系列行动,都显示出其对于资金面和流动性的呵护,但这并不意味着央行会放松货币政策。事实上,央行党委召开扩大会议称,今后一段时间,要进一步深化金融体制改革,扩大金融对外开放,履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责,加强金融监管协调。进一步提高金融服务实体经济的效率和水平,保持货币政策稳健中性,进一步防范化解系统性金融风险,强化宏观审慎管理和逆周期调节,加强对系统重要性金融机构和金融基础设施的统筹监管。这说明央行之后货币政策的总基调仍然是保持“稳健中性”的,未来资金面将依然保持紧平衡的状态,当市场流动性宽裕时央行会通过公开市场操作回收流动性。

 

从Shibor(上海银行间拆借利率)指数来看,在央行的持续货币净投放影响下,7月21日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)全线下行,隔夜Shibor报2.7330%,下跌2.04个基点。7天Shibor报2.8470%,下跌0.60个基点。3个月Shibor报4.2550%,下跌0.01个基点。这说明货币流动性正在趋缓。

 

从货币市场利率来看,主要趋势是短端趋稳,长端走低。7月20日,隔夜品种加权平均利率小涨1BP至2.79%,7天回购利率略降至2.83%,跨月的14天回购利率涨6BP,其余期限方面,21天回购利率下行11BP,2个月品种下行7BP,这也反映出市场对流动性的预期在改善。

 

因此,虽然央行的公开市场操作缓解了资金紧缺,呵护了市场流动性,但总体上还是会坚持稳健中性的货币政策,并不会过度放松。

 

3.2外汇:

 

结售汇方面,国家外汇管理局20日公布的统计数据显示,2017年6月银行结售汇逆差1425亿元人民币(等值209亿美元),为连续24个月出现逆差,规模环比扩大21%,为连续第四个月扩大。

 

从汇率表现来看,2017年7月20日人民币兑美元汇率中间价下跌13个基点,报6.75,相比7月19日人民币兑美元即期汇率收盘价6.76上调92个基点。7月21日人民币兑美元汇率中间价上涨49个基点,报6.74,本周累计上涨359个基点,涨幅0.53%。相比7月20日人民币兑美元即期汇率收盘价6.77上调273个基点。这说明人民币汇率正在逐步走强,而人民币的强势表现有助于市场中长期信心的稳定。总体来看,人民币对美元短期将进入相对均衡状态。

 

4.1 资金追求安全边际 难破前期高点:

 

本周上证综指涨幅扩大到0.49%,深圳成指跌幅回升至0.61%,创业板指本周下跌3.18%,周K线两连阴。盘面上,福建自贸区、白酒、人工智能等概念股活跃,涨幅较高的有煤炭、军工、环保等板块。本周行业整体表现一般,仅10个行业保持上涨,涨幅领先的行业为保险和周期性行业。市场投资心理比较谨慎保守,风险偏好有待修复,低估值板块行情全面发酵。

 

 

周一早盘,三大股指快速跳水,随后在银行、保险护盘下,沪指慢慢收回跌幅,午后震荡下行;深成指和创业板大幅下跌,仅有轻微反弹。截至收盘沪指跌1.43%报收3176.46,深成指大跌3.57%报收10055.80,创业板指大跌5.11%报收1656.43。即使有银行、保险护航,也难以扭转下跌行情,目前以观望为主。

 

周二早盘,沪指连续第13天低开。开盘后,题材股奋力拉升,创业板快速翻红。午后震荡回暖,创业板涨幅扩大,深成指、沪指也相继翻红。截至收盘时,沪指上涨0.35%,报3187.57点,成交1965亿元;深成指上涨0.48%,报10103.8点,成交2159亿元;创业板上涨0.67%,报1667.49点。市场流动性总体趋于平稳,监管操作逐渐明朗,风险偏好有望转好,创业板当前仍不被看好。

 

周三早盘,沪指连续第14天低开。开盘后,钢铁、煤炭、有色等周期股强力拉升,沪指翻红,创业板依然低迷。午后,两市维持高位震荡走势,题材股也拔地而起。截至收盘时,沪指上涨1.42%,报3232.87点,成交2698亿元;深成指上涨1.9%,报10295.6点,成交2548亿元。短期内将以市场的调整和震荡发展为主。

 

周四早盘,沪指连续第15天低开。权重股下跌,题材股普遍回暖。午后,地产股发力,沪指震荡上涨。深成指及创业板指涨幅收窄。截至收盘时,沪指上涨0.43%,报3244.86点,成交2458亿元;深成指上涨0.69%,报10367点,成交2574亿元。新的市场热点形成,行情仍处于动荡,上方压力仍需重视。

 

周五早盘,沪指连续第16天低开。开盘后,以人工智能为首的题材股回暖,深成指翻红,创业板震荡拉升。权重股依旧低迷。临近尾盘,市场避险情绪升温,两市震荡走弱。截至收盘时,沪指下跌0.21%,报3237.98点,成交2220亿元;深成指下跌0.02%,报10364.8点,成交2221亿元。市场心态和风险偏好的修复仍需要时间,周期板块能否有力反弹仍处于争议之中。

 

 

 

4.2短期资金价格继续上涨,去杠杆带来资金阶段性紧张:       

 

社科院国家金融与发展实验室(NIFD)国家资产负债表研究中心21日发布《中国去杠杆进程报告(2017年一季度)》,报告称,一季度包括居民、非金融企业和政府部门的实体经济杠杆率由2016年末的234.2%增加到237.5%,上升3.3个百分点;上升趋势较明显,主要是居民和非金融企业部门的杠杆率上升所致。非金融企业部门杠杆率上升趋势有所抬头,从2016年末的155.1%上升到今年一季度的157.7%。

 

相较于6月份金融监管较为宽松,流动性强,导致杠杆率上升的状况,第三季度金融监管收紧后保持稳定,金融去杠杆的成效开始展现,风险预期开始恢复,将出现资金阶段性紧张的新常态。

 

 

 

总体来看,本周债市保持稳定,资金开始收紧,一直到周五才有所缓和,在央行大量逆回购操作下,短期资金价格仍然持续上涨。从政策层面看,金融体制改革深化,金融监管收紧,货币政策强调要保持稳健中性,防止过松,持续去杠杆,规避金融风险。长期来看,监管刚刚起步,此前宽松的流动性很难保持。

 

 

 

5.1 中央财经领导小组第十六次会议重要指示回顾

 

习近平主席于7月17日主持召开在中央财经领导小组第十六次会议。他强调,要改善投资和市场环境,加快对外开放步伐,降低市场运行成本,营造稳定公平透明、可预期的营商环境,加快建设开放型经济新体制,推动我国经济持续健康发展。会议提出制定新的外资基础性法律,加快统一内外资法律法规,制定新的外资基础性法律。指出要有序推进资本项目开放,合理安排开放顺序,推动人民币国际化,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要切实解决进口环节制度性成本高、检验检疫和通关流程繁琐、企业投诉无门等突出问题。要研究降低有些消费品的关税,鼓励特色优势产品进口。

 

5.2 政府参建污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式:

 

7月18日,财政部等四部门联合印发《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》。通知明确,将会对政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施政府和社会资本合作(PPP)模式。通知称,以全面实施为核心,在污水、垃圾处理领域全方位引入市场机制,推进PPP模式应用。此外,以因地制宜为基础,加大引导支持力度,强化按效付费机制,政府和社会资本双方按照市场机制原则协商确定PPP模式实现方式。以规范操作为抓手,严格执行财政PPP工作制度规范体系,防止变相举借政府债务,防范财政金融风险,深入推进相关领域内PPP改革。

 

5.3 国务院常务会议议定创建“中国制造2025”国家级示范区:

 

国务院总理李克强于7月19日主持召开国务院常务会议,提出部署创建“中国制造2025”国家级示范区,加快制造业转型升级。会议强调,在东中西部选择部分城市或城市群建设国家级示范区,要聚焦创新体制机制、深化开放合作、破解制造业发展瓶颈,与“互联网+”、“双创”结合,打造先进制造工业云平台,在创新体系建设、智能和绿色制造等方面先行先试。同时,将目前已在国家自主创新示范区等实施的简政放权、财税金融、土地供应、人才培养等有关政策扩展到示范区,并对内外资企业一视同仁。

 

 

 5.4国务院印发新一代人工智能发展规划:

 

7月20日,国务院发布的《国务院关于印发新一代人工智能发展规划的通知》指出,人工智能成为经济发展的新引擎。通知指出,人工智能作为新一轮产业变革的核心驱动力,将进一步释放历次科技革命和产业变革积蓄的巨大能量,并创造新的强大引擎,重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节,形成从宏观到微观各领域的智能化新需求,催生新技术、新产品、新产业、新业态、新模式,引发经济结构重大变革,深刻改变人类生产生活方式和思维模式,实现社会生产力的整体跃升。我国经济发展进入新常态,深化供给侧结构性改革任务非常艰巨,必须加快人工智能深度应用,培育壮大人工智能产业,为我国经济发展注入新动能。

 

 

 

6.1黄金行情回顾:

 

黄金上周上涨 1.37%,为 5 月中以来的最大周度升幅,一度收复1230 美元/盎司关口上方。主要因上周五公布的零售销售与通胀数据直指美国通胀疲弱,确认了市场对今年美联储再次升息的质疑。上周美联储主席耶伦对美国国会的讲话比预期更鸽派,同时由于“通俄门”事件持续发酵以及美国零售销售等数据令人失望,使得美元最终收于近十个月低位,贵金属受此提振维持在 1220上方。美元下跌对黄金的支撑作用有限,黄金受到了各国央行转鹰后债券收益率上涨的影响,还有高涨的股市带来的打压,避险情绪不高。

 

本周初黄金延续涨势,整体维持在1240附近震荡。虽然中途由于美指温和反弹金价小幅承压但也不能抹灭多头趋势。周一:黄金小幅高开高走,亚盘最高触及1232.3位置进入窄幅震荡,美盘二次拉升试探前期趋势线压力1236位置后行情高位区间整理。最终收盘1233.7位置,日线已一根上影线较长的中阳线收线。周四(波动最大):黄金开盘1241.7位置小幅拉升给到1242.6位置后开始回落过程,盘中再次试探1235支撑后开始企稳反弹。

 

随后受“通俄门”影响,快速拉升破位1245强压后给到1247.6位置开始小幅回落整理,最终收线1243.8位置,日线以一根下影线很长的纺锤头形态收尾。周五:黄金开盘1244.6位置小幅回落1243.4位置后开始震荡上行,走出单边上涨12美金,最终收线1254位置,日线已一根大阳线收尾。

 

 

6.2金价豪取三连阳

 

国际现货黄金周三(7月19日)亚洲时段盘初守住此前涨幅,继续徘徊在逾两周高位附近。周二(7月18日)美元兑一篮子货币跌至10个月低位,因特朗普试图废除并替换奥巴马医改的努力再次以失败告终,且美联储近期升息预期减弱。与此同时,受到实货市场需求增强的预期支撑,金价(1249.50, 4.00, 0.32%)当天连续第三个交易日上涨,盘中最高触及1244.75美元/盎司。

 

继周一(7月17日)晚间第二次试图在参议院通过医改议案失败后,美国国会共和党议员在医改立法上陷入了混乱,总统特朗普呼吁立即废除奥巴马医保(Obamacare),而其他共和党议员寻求改变路线,争取民主党人士的支持。这引发投资人质疑特朗普是否能实施其促成长政策。

 

BMO Capital Markets基本和贵金属交易董事Tai Wong称,“参议院未能通过取代奥巴马医保的议案,增大了对特朗普经济计划实施的将会难度加大的担忧,尽管共和党在国会中占多数议席。这给美国国债收益率带来压力,驱使美元跌向一年低位,给黄金创造了有利的环境,金价稳步升高。

 

另一方面,近期公布的美国经济数据,尤其是通胀数据疲软,令市场对美联储(FED)能否在今年再度升息存疑,而包括欧洲央行(ECB)和英国央行(BOE)在内的其他主要央行已经暗示,将转趋收紧政策的更偏鹰派立场,这两个因素合力打压美元。

 

同时,现货黄金当天升0.7%,报1242.41美元/盎司,盘中高见6月30日以来最高的1244.30美元。

 

其他贵金属方面,现货白银(16.46, 0.12, 0.73%)周二上涨1.4%,报16.29美元/盎司,盘中触及两周高位的16.34美元;现货铂金涨0.7%,报927.5美元/盎司;现货钯金下滑0.02%,报864.85美元/盎司。

 

6.3美元指数下跌带来的金价一柱擎天:

 

周四(7月20日)欧洲央行如同市场预期按兵不动,随后德拉基的讲话却给市场沉重一击。德拉基表示经济持续走强,经济正在复苏,目前水平的利率将持续到QE结束。黄金从日内低点拉升,不过周初申请失业金人数表现不错,一度打压黄金再次跌至1237附近,随后由于美国总统特朗普“通俄门”特别检察官Mueller据悉将扩大对特朗普的企业调查。

 

这直接导致美元指数大幅下挫,纽约时段盘初短线下跌近百点,跌幅0.64%,报94.23点,为近一年最低。市场风险情绪再度弥漫,现货黄金则自日低迅速反弹,快速拉升近10美金,并刷新1247.75美元/盎司的三周高位,奠定了多头趋势。COMEX最活跃8月黄金期货合约在北京时间22:30-34五分钟成交量为7474手,交易合约总价值近9亿美元。

 

受德拉基讲话推动以及特朗普“通俄门”事态升级影响,周四国际金价再现“一柱擎天”,美市盘中现货黄金最高上探至1247.48美元/盎司,黄金期货则创下两个月以来持续时间最长的连涨走势。纽约商品交易所8月份交割的黄金期货周四上涨3.50美元,报收于1245.50美元/盎司,涨幅为0.3%,连续第五个交易日上涨,创下自6月29日以来最高收盘价。

 

 

 

 



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